Svizzera Casse pensioni: rendimento positivo in luglio, ma a -7% nel 2022

Luglio positivo per le casse pensioni svizzere: stando a un'analisi periodica di UBS il rendimento medio, al netto delle spese, si è attestato al +2,6%.

Cumulata con i diversi mesi precedenti negativi (il meno rallegrante è stato giugno: -3,5%) la performance 2022 è stata finora del -6,6%, emerge dalle tabelle pubblicate oggi dalla grande banca.

Per quanto riguarda le singole classi di investimento, sul risultato del mese dedicato a Giulio Cesare hanno influito in particolare le azioni svizzere (+4,6%) ed estere (+5,3%), nonché le obbligazioni elvetiche (+3,2%) e quelle straniere (+2,0%). Un risultato inferiore – comunque positivo – è stato generato dagli immobili (+0,7%).

Nel periodo in rassegna l'istituto di previdenza più ispirato ha conseguito un rendimento del +4,5%, quello meno accorto (o fortunato) una variazione nulla. Nel primo caso si trattava di una grande cassa con patrimoni amministrati per oltre 1 miliardo di franchi, nel secondo di un istituto più piccolo.

Gli esperti si chiedono ora se luglio possa essere considerato un punto di svolta e se sarà possibile recuperare il rendimento negativo accumulato nei primi sette mesi. Dal 2006 (periodo di tempo in cui cominciano le analisi di UBS) solo tre anni si sono rivelati negativi: il 2008 (-12,8%), il 2011 (-0,3%) e il 2018 (-3,3%). Gli anni migliori sono stati il 2009 (+10,6%), il 2019 (+11,3%) e il 2021 (+8,4%).

hm, ats