Criptovalute Crollo miliardario di FTX: «L'operazione di una banda di ragazzini alle Bahamas»

Sam Bankman-Fried è al momento una figura molto discussa della scena crittografica. L'ex «ragazzo prodigio» è riuscito in una sola settimana a mandare in rosso la sua borsa di criptovalute, valutata 32 miliardi di dollari, azzerando i depositi di milioni di clienti.

L'insolvenza di FTX, che la settimana scorsa era il secondo exchange di criptovalute al mondo, ha portato l'ennesima crisi nel settore delle valute digitali. Il Bitcoin è sceso al livello più basso degli ultimi due anni, sotto i 16.000 dollari.

Con la bancarotta, anche il cofondatore di FTX, Sam Bankman-Fried, solitamente indicato semplicemente con le sue iniziali SBF, si è dimesso dalla carica di CEO. SBF era considerato un prodigio della finanza ed era uno dei personaggi più in vista della scena crittografica. Ma ora tutto ciò che resta della sua azienda, un tempo valutata 32 miliardi di dollari, è una montagna di debiti.

Nato nell'industria tecnologica

SBF è figlio di una coppia di professori della Stanford University, l'università della Silicon Valley. È addirittura nato nel campus, il che lo rende virtualmente predestinato a una vita nell'industria tecnologica. Dopo aver studiato al Massachusetts Institute of Technology, il mitico MIT, la seconda università tecnologica più importante degli Stati Uniti dopo Stanford, ha iniziato a lavorare in una società finanziaria tradizionale.

Nel 2017 ha fondato la società di trading di criptovalute Alameda Research. Ha guadagnato principalmente attraverso l'arbitraggio, cioè sfruttando le differenze di prezzo della stessa merce in diverse sedi di negoziazione. In questo caso, Alameda Research ha acquistato Bitcoin a basso costo sulle borse statunitensi e li ha rivenduti in Giappone. I ricavi così generati sono stati poi utilizzati per costituire la società FTX, formalmente separata.

Gli investitori hanno fatto il tifo per SBF

FTX è o era una borsa di criptovalute, anche per i consumatori privati. Si potevano cambiare i propri sudati dollari, euro e franchi con criptovalute, e poi scambiarle. FTX è cresciuta rapidamente, anche grazie agli investimenti di note società di venture capital della Silicon Valley. Sequoia Capital ha investito circa 213 milioni di dollari.

Gli investitori hanno anche contribuito a costruire il mito di SBF come «ragazzo prodigio». Ad esempio, Sequoia Capital ha pubblicato sul proprio sito un ritratto entusiasta dell'imprenditore, redatto da un ex giornalista di spicco. Quest'ultimo ha scritto, ad esempio, di essere certo che SBF sarebbe diventato il primo trilionario del mondo. Dopo il crollo di FTX, Sequoia ha cancellato l'articolo senza fornire spiegazioni.

L'immagine doveva essere coltivata

Lo stesso SBF era tutt'altro che timido nei confronti dei media. Nelle interviste televisive si presentava regolarmente con un look decisamente casual, con una felpa e con i capelli sciolti. Si è fatto fotografare mentre dormiva su una poltrona a sacco nell'ufficio open space di FTX, come il prototipo del fondatore di una start-up con i piedi per terra.

Per la crittografia è apparso come una sorta di salvatore. Quando in primavera e in estate numerosi progetti e società di criptovalute sono crollati con Terra, Three Arrows Capital, Voyager e Celsius a causa di un misto di incompetenza, speculazione ad alto rischio e frode, FTX si è offerta come possibile partner per le acquisizioni.

Regole per voi, non per me

E si è anche impegnato in politica. Durante le elezioni statunitensi del 2020 e del 2022 è stato uno dei maggiori donatori, soprattutto per i politici democratici. A Washington si è espresso a favore dell'aumento della regolamentazione dell'industria delle criptovalute, cosa che ha suscitato il risentimento della maggior parte della sua concorrenza.

Anche se i consumatori privati sono ripetutamente danneggiati da transazioni fraudolente di criptovalute, gran parte del settore rifiuta l'interferenza del governo, in quanto contraddirebbe gli ideali della valuta.

Sembra proprio che nemmeno SBF si è sottoposto a regole rigide. La sede centrale di FTX era prima a Hong Kong, poi alle Bahamas, che non sono note per una rigorosa supervisione finanziaria.

Colpo di grazia da parte dell'ex patrono

Gli oppositori lo hanno anche accusato del fatto che i regolamenti da lui richiesti favorirebbero principalmente le borse cripto centralizzate come FTX. Il critico più importante di SBF è stato l'amministratore delegato della più grande borsa di criptovalute al mondo, Binance: Changpeng Zhao. Anche lui è conosciuto quasi esclusivamente con le sue iniziali, CZ.

Un tempo CZ era persino un alleato; Binance è stato tra i primi investitori di FTX. Ma le richieste di SBF di una maggiore regolamentazione e il fatto che FTX sia cresciuta fino a diventare il più grande concorrente di Binance hanno causato la rottura dell'amicizia. E CZ ha dato il colpo di grazia a FTX.

SBF aveva una «backdoor» nel sistema

Dopo che i media hanno sollevato dubbi sulla liquidità di FTX, CZ li ha ulteriormente diffusi sul suo account Twitter. C'è stato un panico bancario che FTX non ha saputo gestire.

Questo è stato causato dal fatto che SBF aveva prestato la maggior parte dei depositi dei clienti di FTX ad Alameda Research. A parte i dirigenti di entrambe le società, nessuno ne sarebbe stato a conoscenza. SBF disponeva di una «backdoor» nel sistema FTX in grado di nascondere i trasferimenti di grandi somme anche al proprio personale e di aggirare l'ufficio legale, secondo quanto riportato da Reuters.

9 miliardi di dollari di debito

Non è ancora chiaro cosa sia successo al denaro di Alameda Research. Tuttavia, si può presumere che la società di trading abbia speculato. La dichiarazione di fallimento mostra che FTX ha debiti per 9 miliardi di dollari, ma le sue attività liquide ammontano a soli 900 milioni di dollari.

Sono state colpite anche centinaia di filiali di FTX, tra cui FTX.us, che era responsabile delle transazioni con i cittadini statunitensi. Questa potrebbe essere stata la rovina di SBF. Solo un giorno prima della bancarotta, ha twittato che i depositi su FTX.us erano completamente sicuri e non sarebbero stati colpiti dalle turbolenze, già cominciate.

Tuttavia, privare gli americani dei loro risparmi richiama rapidamente le autorità statunitensi all'azione.

Era immaginabile?

Con il senno di poi, il crollo sembra essere stato quasi inevitabile. Anche Elon Musk sostiene che durante una conversazione con SBF il suo «misuratore di str*****e» si è attivato e ha deciso di non lavorare con lui.

Ma probabilmente gli investitori non hanno mai guardato da vicino i libri contabili per paura di non ottenere una fetta della torta. E il comportamento apparentemente disinvolto di SBF avrebbe dovuto far scattare qualche campanello d'allarme.

Dopotutto, mancava anche la separazione tra questioni private e affari. SBF, insieme ad altri dieci dirigenti di FTX e Alameda Research, avrebbe vissuto in un appartamento poliamoroso condiviso in un enorme palazzo.

«L'intera operazione è stata gestita da una banda di ragazzini alle Bahamas»: riassume così la vicenda una fonte di «Coindesk».